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エジプト短期国債×エジプト株式投資
現在『エジプトの短期国債で金利をぶん回し、その金利で不動産の分割支払いをする』と言うのが、弊社の投資家様の中では大人気になっています。
とても合理的な投資だと思っています。
弊社でご紹介しているエジプトの新首都の不動産は、まだどれも未完成のため、すぐに収益が発生するわけではありません。一方で、短期国債は最短で3ヶ月後にリターンが出てきて、さらに金利も20%超えです。不動産は分割支払いが可能なので（プロジェクトによりますが、5年から10年くらいで分割が可能です。）
短期国債から得る金利で、不動産の分割支払いをしていけば『実質不動産は金利だけで購入可能』と言う投資スキームです。（本当はエジプトの不動産投資をスタートした時から、このスキームを作れていれば良かったのですが、スキームを構築するために、時間がかかってしまったことは大変申し訳なく思っております。）
手堅く投資を進めていくのであれば
『短期国債×エジプト不動産投資』
の形ですが、実は下記のような形でも投資は可能です。
『短期国債×エジプト株式投資』
短期国債と株式は同じ口座内で投資が可能なため、短期国債に投資をしているのであれば、特に追加の手続きは不要です。
もちろん、不動産投資と比べれば『リスクレベルはMAX』です。
しかし、その一方で株式投資のため『流動性は高い』と言うメリットもありますし、何十倍、数百倍に株価が跳ね上がる可能性もあります。
短期国債の金利から株式投資に回すのであれば、リスクも最低限の範囲で許容ができるので、そのような投資も『あり』だと思っています。
エジプトの株式市場は割安なのか？割高なのか？
エジプトの株式投資をする際に、エジプトの株式市場が割安なのか？割高なのか？の分析をしていく必要がありますが、その場合に何で判断をしたらいいのか？
エジプトの株価指数（EGX30）で見てみると
過去最大になっており、これだけで見れば『割高』と見えてしまいます。
しかし、単純な株価よりも私は『時価総額』で見た方がいいと思っています。
エジプト市場全体の時価総額は？
エジプト市場全体の時価総額は、2024年12月8日に過去最高の『2兆2,900億エジプト・ポンド（EGP）』を記録しました。
2兆2,900億エジプト・ポンドを他と比較するため、USDにすると『約453億USD』に相当します。これを他の市場と比べて、どう見るのか？です。
世界最大のニューヨーク証券取引所は？
世界最大の証券取引所は？言うまでもなく、アメリカのニューヨーク証券取引所です。ニューヨーク証券取引所の全体の時価総額はどれくらいあるのか？
2024年7月時点で時価総額は約28.33兆USDと報告されています。
流石、ニューヨーク証券取引所と言った所です。エジプトの『約453億USD』が微塵子に見えてしまいます。
東京とロンドンは？
他にも、東京やロンドンを見てみると
▪️2024年9月時点で東京証券取引所全体の時価総額は約6.93兆USDでした。
▪️2024年7月時点で、ロンドン証券取引所全体の時価総額は約3.42兆USDでした。
こうして比べてみると、いかにニューヨークが化け物みたいな市場か？と言うのがよく分かりますし、東京、ロンドンでも兆USD単位の規模感があるので
エジプトの『約453億USD』が、世界市場で見たら、まだまだ規模が小さいと言うことが言えますし、逆に『伸び代がある市場』とも言えます。
エジプトの株式市場は伸びる余地はあるのか？
いくらエジプトの株式市場が規模が小さいと言っても、そもそも市場が拡大する余地はあるのか？ですが
結論を先に言うと『私はその可能性がある！』と見ています。
大きな理由は2つです。
理由1:外国人投資家が少ない
日本の市場を見てみると、東京証券取引所は2024年3月末時点で、外国人投資家の日本株式の時価総額ベースの保有比率は31.8％でした。
それに対して、エジプトは？
わずか7%です！
つまり、エジプトにはまだまだ外国資本が入っておらず、外国資本が入ることでエジプト市場全体の株価を押し上げる可能性があるわけです。
また、現在エジプトでは外国直接投資（FDI）が急増しており、 2023/2024会計年度において、エジプトのFDI流入額は過去最高の461億ドルに達し、前年度の100億ドルから361%の増加を記録しました。
このことからも『海外からエジプトが注目されだして来ている』と言うのが分かるので、今後、流入する可能性は十分にあるわけです。
理由2:GDPはまだまだ小さい
日本とエジプトのGDPの比較が下記になります。
当たり前ですが、エジプトのGDPはまだまだ小さいです。
しかし、これが2倍の8000億ドルになれば『同じように株式市場の時価総額も2倍になる』可能性は十分にあるわけです。
まとめ
エジプトの株式市場がリスクが高いのは事実です。
しかし、短期国債と組み合わせをすれば、そのリスクは軽減できますし、世界市場と比べるとまだまだ規模が小さく、外国資本もまだまだ入っていないわけです。
そう考えると、エジプトの株式投資は面白いと思いませんか？
次回は、エジプトのおすすめの株式（個別銘柄）について記事を書かせて頂きます。
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